交行的选择

交行选择逆势扩张个贷业务，只是中国银行业饱尝息差下行之苦的一个缩影。

毕竟，利息收入一直是国内银行最重要的收入来源，息差下行的压力也持续侵蚀着银行的商业可持续能力。

2024年，交行整体净利息收益率为1.27%，同比下降1个基点。虽然降幅已经很小，但仍在同业中垫底。

国家金融监督管理总局披露的数据显示，2024年四季度，国内商业银行的整体净息差水平为1.52%，较一季度下降2个基点。分机构来看，国有大行四季度的净息差为1.44%，较一季度下降3个基点。

净息差降幅虽然已经有所收窄，但息差下行压力仍是笼罩在银行业头上挥之不去的阴影。

有一种说法是，中国银行业正在面临「三低一高」的压力——低增长、低利率、低回报和高风险，这一点在零售信贷业务上体现得格外明显。

再加上，近一段时间，监管部门密集下发了一系列文件，从以消费贷款提振消费，到通过金融服务助力企业、稳定就业，这些都对银行的零售金融业务发展提出了更高的要求。

比如，3月16日，国务院发布《提振消费专项行动方案》，提出要强化信贷支持，鼓励金融机构在风险可控的情况下加大个人消费贷款投放力度，合理设置消费贷款额度、期限、利率，有序开展续贷工作。

不久前，人力资源社会保障部印发《关于进一步加大金融助企稳岗扩岗力度的通知》，围绕完善稳岗、扩岗专项贷款、加大金融助企稳、岗扩的力度提出五项措施。

其中包括：将小微企业最高授信额度由3000万元提高至5000万元；对个人给予最高授信额度1000万元；明确贷款利率最高不超过4%，最低可至2.9%等等内容。

但不可忽视的是，随着放贷门槛的进一步降低，背后潜藏的风险可能会加速「传染」。尤其，现在市场中也不乏「套利者」存在。 

一个不可忽视的事实是，曾经的零售信贷「神话」是银行「高增长」时代的产物，是人口红利、城市化红利、消费升级红利、科技红利等多重因素叠加的结果。

时移势易，零售银行们必须要摆脱惯性、重新选择了。