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豆粕:阶段性天气扰动仍存,全球供需宽松局势难改
【现货市场】
昨日油厂豆粕报价下调,其中沿海区域油厂主流报价在4170元/吨-4240元/吨,天津4240元/吨跌60元/吨,山东4240元/吨跌40元/吨,江苏4230元/吨跌50元/吨,广东4170元/吨持稳。全国主要油厂豆粕成交0.66万吨,较上一交易日减少1.08万吨,其中现货成交0.66万吨,远月基差成交0万吨。开机方面,今日全国123家油厂开机率40.97%。
【基本面消息】
咨询机构Datagro周三表示,巴西2022/23年度的大豆产量预估为1.5081亿吨,较1月份预计的1.558亿吨有所下降。产量下调的原因为干旱影响了南里奥格兰德州的作物,降低产量。
巴西对外贸易秘书处(Secex)公布的出口数据显示,巴西2月出口大豆519.99万吨,同比降17%,日均出口量为28.89万吨,较上年2月全月的日均出口量33.01万吨减少12%。
美国农业部(USDA)周三公布的数据显示,美国1月大豆压榨量为573万短吨,或1.911亿蒲式耳,高于去年12月的562万短吨(1.87亿蒲式耳)。
巴西矿业和能源部将在3月的会议上确定生物柴油中混合植物油的比例,市场普遍预期将从目前的10%提升到15%,如实施B15政策将会加大豆油的消费量,随着企业增加大豆压榨量,巴西可供出口的大豆将减少。
【行情展望】
巴西大豆丰产压力临近,国际大豆供应将增加,供应持续恢复。阶段性受南美天气扰动及基差高位影响,盘面存支撑,但伴随收割提速及到港压力后移,盘面后期仍有较大压力。
当前阿根廷天气已充分相对交易,若后期天气影响有限,在国内需求不佳的前提下,豆粕上方承压。
生猪:需求不佳制约猪价反弹,盘面区间震荡为主
【现货情况】
昨日现货价格稳中偏弱,全国均价15.84元/公斤,较昨日下跌0.06元/公斤,其中河南均价为15.83元/公斤,较昨日下跌0.08元/公斤;辽宁均价为15.75元/公斤,较昨日基本持平;广东均价为16.5元/公斤,较昨日下跌0.2元/公斤。
【市场数据】
据Mysteel监测数据显示,本周屠宰开工率 27.30%,较上周微跌 0.04 个百分点,同比上涨 3.78 个百分点。本周国内重点屠宰企业鲜销率 89.28%。较上周涨 0.03 个百分点。本周国内重点屠宰企业冻品库容率 19.05%,较上周涨 0.35 个百分点。本周监测的重点批发市场的白.到货情况来看,日均到货量为 2017 头,环比上周减少 53 头。
据农业农村部畜牧兽医局最新发布数据,2023年1月份全国规模以上生猪定点屠宰企业屠宰量为2897万头,环比下降6.3%,自纪录高点回落,但高于去年同期水平,同比增加1.7%。
【行情展望】
近期消费仍无无明显提振,尽管集团缩量意欲涨价,且散户出栏积极性下降,但对猪价提振不强。
近期仔猪价格反弹,前期仔猪腹泻导致仔猪死亡率增加,市场看好6个月后出栏猪价。但供需两端仍存博弈,二育若持续增加,无疑将增加年中出栏体重,是否会抵消仔猪损失影响,仍需持续观望。当前主力05合约已经给出了较好的套保利润,继续上行空间受限,建议观望为主。
玉米:售粮加速,玉米压力持续消化
【现货价格】
3月2日,东北三省及内蒙主流报价2650-2790元/吨,局部较昨日下跌6元/吨;华北黄淮主流报价2780-2820元/吨,局部较昨日下跌10元/吨。港口价格方面,鲅鱼圈(容680-730/14.5-15%水)平舱价2850-2870元/吨,较昨日上调10元/吨;锦州港(15%水/容重680-720)平舱价2850-2870元/吨,较昨日上调10元/吨;蛇口港散粮玉米成交价2980元/吨,较昨日持平。一等新玉米装箱进港2820-2840元/吨,二等新玉米平仓2850-2870元/吨,较昨日上调10元/吨。
【基本面消息】
据 Mysteel 农产品调查数据显示,前期限产的企业本周量产增加,玉米淀粉行业开机与产量升高,主要集中在安徽、黑龙江、甘肃等省份。本周全国玉米加工总量为 55.39 万吨,较上周升高 2.18万吨;周度全国玉米淀粉产量为 28.91 万吨,较上周产量升高 1.8 万吨;开机率为53.86%,较上周升高 3.34%。
据 Mysteel 农产品调查数据显示,本周玉米淀粉库存小幅下降,主要是华北区域本周执行合同,部分企业库存告紧,华北库存出现下降。截至2月22日玉米淀粉企业淀粉库存总量 97.9 万吨,较上周下降 0.4 万吨,降幅0.46%,月增幅 6.12%;年同比降幅 18.76%。
【行情展望】
目前售粮进度逐步加速,售粮压力陆续消化,现货企稳,盘面震荡运行。当前渠道及终端采购谨慎,但库存偏低,存在补库动动力,玉米下方有支撑。
玉米后期继续关注售粮情况及中下游收购热度。目前供需博弈,但利空正逐步消化,叠加轮入支撑,预计玉米后期走势震荡偏强。
白糖:郑糖跟随外盘波动,关注5900上方压力
【行情分析】
ICE 美国原糖维持高位震荡。市场关注点焦点仍在印度产量前景。印度政府决定暂不批准新的糖出口额度,支撑原糖,巴西产量增加预期与印度减产预期相矛盾,在缺乏新的刺激因素的情况下原糖震荡微涨。国内方面,国内主产区广西已经陆续收榨,国内减产情况基本确认,期货价格维持高位震荡,支撑现货价格,价格上涨刺激终下游备货心理。现货报价接连上调,广西集团报价已经全面站上5900元/吨,。不过值得注意的是国内期货持仓量较上周的持续增长有所减弱,市场逐步减仓也证明对当前位置的争夺失去信心和规避未来不确定的风险。市场情绪减弱,等待市场的消息引导。
【基本面消息】
国际方面:
1月下半月,巴西中南部地区甘蔗入榨量为30.7万吨,高于去年同期,当时甘蔗压榨已经停止;制糖比为43.13%;产糖量为1.7万吨;产乙醇2.13亿升,较去年同期的1.65亿升增加了0.48亿升,同比增幅达29.65%。
泰国2022/23榨季截至2月21日,累计甘蔗入榨量为7378.36万吨,含糖分为13.10%,产糖率为11.305%;累计产糖量为834.13万吨,其中白糖产量为147.96万吨,原糖产量为663.65万吨,精制糖产量为22.52万吨。
国内方面:
海关总署公布数据显示,2022年12月我国进口食糖52万吨,同比增加12.46万吨,增幅31.52%。2022年全年累计进口食糖527.50万吨,同比减少39.02万吨,降幅6.89%,仍处于历年高位水平。
【操作建议】观望
【评级】中性
棉花:国内PMI数据超预期,关注下游订单表现
【行情分析】
目前产业链上下游有所分化,下游大型织厂情况较好,部分订单接至3月底,存量订单较好,且反馈布行、电商等备货氛围较好,不过外销较差,而靠近上游的棉纱、棉花现货出货边际有所走淡,同时棉花现货出货情况来看大小企业分化,大型纺企逢低仍有少量补库,其余纺企观望心态相对更强,整体来看目前产业下游对棉价仍存较强支撑,不过2022/23年度新疆棉已加工565万吨,供应压力增加。综上,短期棉价或区间震荡。
【基本面消息】
USDA:根据美国农业部的统计,截至2023年02月24日当周,美陆地棉累计检验量308.53 万吨,同比降18.4%,占年陆地棉产量预估值的99.72%(2022/23年度陆地棉产量预估值为309.4 万吨);皮马棉合计检验量9.95 万吨,同比增37.4%,占年皮马棉产量预估值的 96.5%(2022/23年度陆地棉产量预估值为10.32 万吨)。 周度可交割比例在75.6 %,环比上周降7.5个百分点,季度可交割比例在82.3%,环比上周持稳,同比低0.6个百分点,周度检验上市量下破1万吨。
USDA:截至2月16日当周,2022/23美陆地棉周度签约9.65万吨,周增96%,较前四周平均水平增97%,其中越南签约2.98万吨,巴基斯坦签约2.17万吨;2023/24周签约0.27万吨;2022/23美陆地棉出口装运4.39吨,周增4%,较前四周平均水平降1%,其中巴基斯坦1.23万吨,中国1万吨。
国内方面:
截至3月2日,郑棉注.册仓单13157张,较上一交易日增加242张;有效预报2680张,较上一交易日减少55张,仓单及预报总量15837张,折合棉花63.35万吨。
3月2日,全国3128皮棉到厂均价15500元/吨,上涨91元/吨;全国环锭纺32s纯棉纱环锭纺主流报价23585元/吨,上涨35元/吨;纺纱利润为1535元/吨,减少65.1元/吨,部分纺企依旧完成前期订单,新单采购刚需补库为主,纺纱即期利润为正。
【操作建议】14000附近逢低做多
【评级】中性
鸡蛋:终端走货略放缓,价格大涨难度较大
【现货市场】
昨日主产区均价4.53元/斤,较3月1日主产区均价持平,日内蛋价大稳小动。
【供应方面】
产地鸡蛋货源整体有限。从存栏量来看,整体存栏维持偏低水平,新开产蛋鸡数量不多,小码蛋货源紧张;适龄待淘老鸡不多,蛋价较高,部分养殖单位低价惜售,下周淘汰鸡出栏量或仍有限。生产、流通环节库存量均不大。
【需求方面】
传统销区市场需求仍无明显利好提振,整体走货较平稳,产区内销好转程度有限。但蛋价底部渐显,短期或仍有抄底补货情况出现,预计短线需求面或低位向好。
【价格展望】
目前蛋价冲高乏力,终端走货略有放缓,各环节转为消化库存为主,随着蛋价跌至底部,终端短暂抄底补货,预计蛋价或触底反弹,但幅度不大。整体供需僵持格局不变,蛋价区间范围调整,3月预计涨跌幅度均有限。
油脂:棕榈油成交较好,豆油多单持有
【现货市场】
现货方面,现货重心基本不变,现货基差报价局部地区略有下滑。江苏张家港地区贸易商一级豆油现货价格9760元/吨,较上日上涨30元,江苏地区豆油3月现货基差最低报2305+860。广东广州港地区24度棕榈油现货价格8340元/吨,较上日上涨92元,广东地区工厂3月基差最低报2305+30。
【基本面消息】
马来西亚气象局对彭亨、森美兰、马六甲和柔佛州发布了危险级别的持续降雨警告,并警告该国其他地区将持续降雨。市场担忧印度和中国等主要市场可能需要在未来数月内补充植物油库存,且印度任何恶劣的天气将增添其国内食用油产量的担忧,给棕榈油期价带来额外支撑。
船运调查机构scs周三公布的数据显示,马来西亚2月棕榈油产品出口量为1,131,939吨,较上月的1,113,292吨增加1.7%。
马来西亚南部棕果厂商公会〈SPPOMA)数据显示,2月马来西亚棕榈油产量环比增加1.9%,其中鲜果串(FFB〉单产环比增加5.38%,出油率(OER〉环比下降0.63%。其中中国进口量为8.66万吨,较上月同期的2.68万吨增长明显。
马来西亚副总理表示,马来西亚必须优先应对西方媒体针对该国大宗商品,尤其是针对棕榈油的负面报道。他特别强调,欧盟试图将棕榈油种植与森林破坏联系起来,这便是其中之一。
马来西亚政府周五表示,预计2023年毛棕榈油平均价格将为每吨4000马币(902.93美元〉。该价格低于周四BMD基准5月毛棕榈油合约的4235马币收盘价。
马来西亚棕榈油局上周表示,马来西亚维持3月份毛棕榈油出口税不变,仍为8%,同时将参考价格从3893.25令吉下调到3710.35令吉(835.85美元)。
世界最大的棕榈油种植园企业―马来西亚FGV控股公司首席执行官周一纳兹鲁·曼索尔表示,2023年毛棕榈油平均价格预计为每吨4,000令吉(893.66美元)。该公司的棕榈油产量预计将比2022年提高10-15%,因为雇佣了更多农民工,以缓解劳动力短缺的问题。不过曼索尔警告说,今年依然面临着天气条件恶劣天气,劳动力供应中断,以及化肥和生产成本上涨等不利因素。
【行情展望】
棕榈油成交较好,豆棕高价差,棕榈油勾兑有利可图,棕榈油继续冲击豆油市场。棕榈油处于减产季,中国豆油库存低位、基差高位,油脂市场仍有一定支撑,豆油轻仓多单可继续持有。
花生:产区货源有限,现价小幅回落
【现货市场】
国内花生行情止涨回落,受期货盘面影响,产区追涨情绪有所降温,产区询价问货减少,部分产区报价小幅下调100-200元/吨。进口苏丹米维持高位运行,报价10800-11000元/吨。市场观望心理明显,油厂到货量稳定,少量收购国内货源。
【行情展望】
花生现货价格随盘小幅调整,产区货源有限,今日花生期货2304关注10800元一带的支撑。
红枣:市场货源相对充裕,价格小幅波动
【现货市场】
新疆产区剩余灰枣质量参差不齐,在疆客商挑选拿货,一般货价格松动,成交价格偏乱,主产区均价参考5.55元/公斤。产区原料价格参考阿克苏4.60-5.80元/公斤,阿拉尔4.80-6.60/公斤,喀什团场参考5.00-6.50元/公斤。
河北崔尔庄市场出摊商户较多,持货商积极出货,价格暂稳运行,中等偏上一级主流参考8.50-8.80元/公斤,特级参考9.60元/公斤,存在部分囤货情况。广东市场到货6车,价格趋弱,交投情况一般,客商按需拿货,成交以质论价。
【行情展望】
主销区河北、河南市场货源相对充裕,旺季末期走货较一般,价格小幅波动。红枣期货2305关注在10500元一带的压力。
苹果:果农惜售,价格稳定运行
【现货市场】
销区走货未见明显起色,导致当前客商采购积极性一般,除发自存货补充市场外,少量挑拣果农合适货源进行补货,成交以质论价,产地交易整体不算快。山东栖霞产区库内走货一般,当前库存果农纸袋富士80#以上一二级价格在3.50-4.20元/斤。
【行情展望】
产销区交易不温不火,淡季持续,果农惜售挺价,成交有限,苹果期货2305关注9000元一带的支撑。
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